Calculadora del Número de Graham

Calcular Valor Intrínseco de Acciones

Determina el valor justo máximo de una acción usando la fórmula de Benjamin Graham basada en ganancias por acción y valor contable por acción.

Cálculos de Ejemplo

Prueba estos ejemplos para entender cómo funciona el Número de Graham

Ejemplo de Acción Infravalorada

Acción Infravalorada

Una acción que cotiza por debajo de su Número de Graham

EPS: $3.2

BVPS: $18.5

Precio Actual: $25

Ejemplo de Acción Sobrevalorada

Acción Sobrevalorada

Una acción que cotiza por encima de su Número de Graham

EPS: $1.8

BVPS: $12

Precio Actual: $45

Ejemplo de Acción de Valor

Acción de Valor

Una acción con fundamentos sólidos

EPS: $4.5

BVPS: $22

Precio Actual: $35

Ejemplo de Acción de Crecimiento

Acción de Crecimiento

Una acción con alto potencial de crecimiento

EPS: $2.1

BVPS: $8.5

Precio Actual: $30

Otros Títulos
Entendiendo el Número de Graham: Una Guía Completa
Aprende cómo usar la fórmula de Benjamin Graham para valoración de acciones e inversión en valor

¿Qué es el Número de Graham?

  • Definición y Propósito
  • El Legado de Benjamin Graham
  • Principios de Inversión en Valor
El Número de Graham es una métrica fundamental de valoración de acciones desarrollada por Benjamin Graham, el padre de la inversión en valor. Proporciona un valor justo máximo para una acción basado en sus ganancias por acción (EPS) y valor contable por acción (BVPS).
La Fórmula Principal
Número de Graham = √(22.5 × EPS × BVPS)
La constante 22.5 representa la suposición de Graham de un ratio P/E máximo de 15 y un ratio P/B máximo de 1.5 (15 × 1.5 = 22.5). Este enfoque conservador asegura que el valor calculado representa un precio máximo razonable para una acción.

Ejemplo de Cálculo Simple

  • Si EPS = $2.00 y BVPS = $10.00, entonces Número de Graham = √(22.5 × 2.00 × 10.00) = √450 = $21.21
  • Esto significa que la acción no debería cotizar por encima de $21.21 según los criterios de Graham

Guía Paso a Paso para Usar la Calculadora del Número de Graham

  • Recopilación de Datos Requeridos
  • Introducción de Valores
  • Interpretación de Resultados
Usar la calculadora del Número de Graham es sencillo, pero requiere datos financieros precisos. Aquí te explicamos cómo usarla efectivamente:
Paso 1: Encontrar EPS y BVPS
Localiza los estados financieros más recientes de la empresa. El EPS se puede encontrar en el estado de resultados, mientras que el BVPS se calcula a partir del balance general (Patrimonio Total ÷ Número de Acciones en Circulación).
Paso 2: Introducir los Valores
Introduce los valores de EPS y BVPS en la calculadora. Opcionalmente, introduce el precio actual de la acción para compararlo con el Número de Graham calculado.
Paso 3: Analizar los Resultados
La calculadora mostrará el Número de Graham, ratio P/E, ratio P/B y evaluación de valoración. Usa estas métricas para tomar decisiones de inversión informadas.

Mejores Prácticas

  • Siempre usa EPS de los últimos doce meses (TTM) para cálculos más precisos
  • Considera usar BVPS promedio durante varios años para resultados más estables

Aplicaciones del Mundo Real del Número de Graham

  • Filtrado de Acciones
  • Gestión de Cartera
  • Evaluación de Riesgo
El Número de Graham tiene numerosas aplicaciones prácticas en análisis de inversión y gestión de cartera.
Filtrado de Acciones
Usa el Número de Graham para filtrar acciones potencialmente infravaloradas. Las acciones que cotizan por debajo de su Número de Graham pueden representar buenas oportunidades de valor, mientras que aquellas que cotizan significativamente por encima pueden estar sobrevaloradas.
Gestión de Cartera
Incorpora el análisis del Número de Graham en tu proceso de construcción de cartera. Considera asignar más capital a acciones que cotizan por debajo de su Número de Graham y reducir la exposición a acciones sobrevaloradas.
Evaluación de Riesgo
El Número de Graham ayuda a evaluar el riesgo a la baja. Las acciones que cotizan muy por encima de su Número de Graham pueden tener potencial de alza limitado y mayor riesgo a la baja.

Directrices Prácticas

  • Filtra acciones con precio actual < 0.8 × Número de Graham para margen de seguridad
  • Evita acciones que cotizan > 1.5 × Número de Graham a menos que existan fuertes perspectivas de crecimiento

Conceptos Erróneos Comunes y Métodos Correctos

  • No es una Señal de Compra
  • El Contexto Importa
  • Limitaciones de la Fórmula
Aunque el Número de Graham es una herramienta valiosa, es importante entender sus limitaciones y evitar conceptos erróneos comunes.
No es una Señal de Compra Independiente
El Número de Graham no debe usarse de forma aislada. Es una de muchas métricas de valoración a considerar junto con análisis fundamental, tendencias de la industria y factores específicos de la empresa.
El Contexto de la Industria Importa
Diferentes industrias tienen diferentes ratios P/E y P/B típicos. Las empresas tecnológicas pueden cotizar naturalmente por encima de su Número de Graham, mientras que las empresas de servicios públicos podrían cotizar por debajo.
Crecimiento vs. Valor
El Número de Graham es más adecuado para acciones de valor que para acciones de crecimiento. Las empresas de alto crecimiento pueden justificar valoraciones más altas que excedan el Número de Graham.

Ejemplos de Contexto

  • Una empresa tecnológica con 30% de crecimiento anual puede valer más que su Número de Graham
  • Una empresa de servicios públicos madura debería típicamente cotizar más cerca de o por debajo de su Número de Graham

Derivación Matemática y Ejemplos

  • Derivación de la Fórmula
  • Cálculos Avanzados
  • Análisis de Sensibilidad
Entender la base matemática del Número de Graham ayuda en su aplicación e interpretación adecuadas.
Derivación de la Fórmula
El Número de Graham combina dos ratios de valoración clave: ratio P/E y ratio P/B. Graham creía que una acción no debería cotizar por encima de 15 veces las ganancias y 1.5 veces el valor contable simultáneamente.
Cálculo del Ratio P/E
Ratio P/E = Precio Actual ÷ EPS. El Número de Graham asume un P/E máximo de 15, entonces: 15 = Número de Graham ÷ EPS. Por lo tanto, Número de Graham = 15 × EPS.
Cálculo del Ratio P/B
Ratio P/B = Precio Actual ÷ BVPS. El Número de Graham asume un P/B máximo de 1.5, entonces: 1.5 = Número de Graham ÷ BVPS. Por lo tanto, Número de Graham = 1.5 × BVPS.
Combinando Ambas Restricciones
Para satisfacer ambas restricciones simultáneamente: Número de Graham = √(15 × EPS × 1.5 × BVPS) = √(22.5 × EPS × BVPS)

Ejemplos de Cálculo Detallados

  • Para EPS = $3.00 y BVPS = $20.00: Número de Graham = √(22.5 × 3.00 × 20.00) = √1350 = $36.74
  • Esto significa que la acción no debería exceder $36.74 según los criterios de Graham